Жаңалықтар

Соңғы уақытта АҚШ-тағы экономикалық деректер, соның ішінде жұмыспен қамту және инфляция төмендеді. Инфляцияның құлдырауы үдесе, ол пайыздық мөлшерлемені төмендету үдерісін жеделдетуі мүмкін. Нарық күтулері мен пайыздық мөлшерлемелерді төмендетудің басталуы арасында әлі де алшақтық бар, бірақ осыған байланысты оқиғалардың орын алуы Федералдық резервтік саясатты түзетуге ықпал етуі мүмкін.
Алтын мен мыстың бағасын талдау
Макро деңгейде ФРЖ төрағасы Пауэлл ФРЖ саясатының пайыздық мөлшерлемелері «шектеулі диапазонға енгенін» және халықаралық алтын бағасы тағы да тарихи шыңдарға жақындағанын мәлімдеді. Трейдерлер Пауэллдің сөзі салыстырмалы түрде жұмсақ болды және 2024 жылы пайыздық мөлшерлемені төмендету ставкасы басылмады деп сенді. АҚШ-тың қазынашылық облигациялары мен АҚШ долларының кірістілігі одан әрі төмендеп, алтын мен күмістің халықаралық бағасын көтерді. Бірнеше айдағы төмен инфляция деректері инвесторлардың Федералды резервтік жүйе 2024 жылдың мамырында немесе одан да ертерек пайыздық мөлшерлемелерді төмендетеді деп болжауға әкелді.
2023 жылдың желтоқсан айының басында Shenyin Wanguo Futures Федералдық резервтік шенеуніктердің сөйлеген сөздері нарықтың жеңілдету туралы күтулеріне тосқауыл бола алмағанын және нарық бастапқыда 2024 жылдың наурызында ставканың төмендеуіне бәс тіккенін жариялады, бұл халықаралық алтын бағасының жаңа жоғары деңгейге жетуіне себеп болды. Бірақ бос бағаға тым оптимистік көзқарасты ескере отырып, кейіннен түзету және құлдырау болды. Америка Құрама Штаттарындағы әлсіз экономикалық деректер және АҚШ доллары облигацияларының әлсіреуі аясында нарық Федералдық резервтік жүйе пайыздық мөлшерлеменің көтерілуін аяқтады және пайыздық мөлшерлемелерді мерзімінен бұрын төмендетуі мүмкін деген үміттерді арттырды, бұл алтын мен күмістің халықаралық бағасының одан әрі өсуіне түрткі болды. күшейту. Пайыздық мөлшерлеменің көтерілу циклінің аяқталуына қарай АҚШ-тың экономикалық деректері бірте-бірте әлсірейді, жаһандық геосаяси қақтығыстар жиі орын алады және бағалы металдар бағасының құбылмалылық орталығы көтеріледі.
Алтынның халықаралық бағасы АҚШ доллары индексінің әлсіреуі және Федералды резерв жүйесінің пайыздық мөлшерлемені төмендету күтулері, сондай-ақ геосаяси факторлар әсерінен 2024 жылы тарихи рекордтарды жаңартады деп күтілуде. ING шикізат стратегтерінің болжамынша, алтынның халықаралық бағасы бір унция үшін 2000 доллардан жоғары болады деп күтілуде.
Концентратты өңдеу төлемінің төмендеуіне қарамастан, отандық мыс өндірісі қарқынды өсуде. Қытайдағы жалпы сұраныс тұрақты және жақсаруда, фотоэлектрлік қондырғы электр энергиясына инвестицияның жоғары өсуіне, ауаны кондиционерлеудің жақсы сатылуына және өндірістің өсуіне ықпал етеді. Жаңа энергияның ену қарқынының артуы көлік жабдықтары өнеркәсібіндегі мысқа сұранысты шоғырландырады деп күтілуде. Нарық 2024 жылы Федералдық резервтік жүйенің пайыздық мөлшерлемені төмендету мерзімі кешіктіріліп, қорлар тез өсуі мүмкін деп күтеді, бұл мыс бағасының қысқа мерзімді әлсіздігіне және жалпы диапазонның ауытқуына әкелуі мүмкін. Goldman Sachs 2024 жылға арналған металл болжамында мыстың халықаралық бағасы тоннасына 10 000 доллардан асады деп күтілуде.

Тарихи жоғары бағалардың себептері
2023 жылдың желтоқсан айының басындағы жағдай бойынша алтынның халықаралық бағасы 12%-ға өсті, ал ішкі бағалар 16%-ға көтеріліп, барлық дерлік негізгі ішкі активтер кластарының кірістерінен асып түсті. Сонымен қатар, алтынның жаңа әдістерінің сәтті коммерциялануының арқасында жаңа алтын өнімдері отандық тұтынушылардың, әсіресе сұлулықты жақсы көретін жас әйелдердің жаңа ұрпағы тарапынан көбірек ұнайды. Ендеше, көне алтынның тағы да шайылып, тіршілігіне толы болуының себебі неде?
Бірі – алтын – мәңгілік байлық. Дүние жүзіндегі әртүрлі елдердің валюталары мен тарихтағы ақша байлығы сансыз, олардың көтерілуі мен құлдырауы да өткінші. Валюта эволюциясының ұзақ тарихында қабықтар, жібек, алтын, күміс, мыс, темір және басқа материалдардың барлығы валюталық материал ретінде қызмет етті. Толқындар құмды шайып кетеді, тек нағыз алтынды көреді. Тек алтын уақыттың, әулеттің, этностың және мәдениеттің шомылдыру рәсіміне төтеп беріп, әлем мойындаған «ақшалай байлыққа» айналды. Циньге дейінгі Қытайдың және Ежелгі Греция мен Римнің алтыны әлі күнге дейін алтын болып табылады.
Екіншісі – алтынды тұтыну нарығын жаңа технологиялармен кеңейту. Бұрын алтын бұйымдарын өндіру процесі салыстырмалы түрде қарапайым болды, ал жас әйелдердің қабылдауы төмен болды. Соңғы жылдары өңдеу технологиясының өркендеуіне байланысты 3D және 5D алтын, 5G алтын, көне алтын, қатты алтын, эмаль алтын, алтын инкура, алтын жалатылған алтын және басқа да жаңа бұйымдар сәнді де, ауыр да көздің жауын алады, ұлттық сәнге жетекшілік етеді. Қытай-Шик, және жұртшылық қатты жақсы көреді.
Үшіншісі – алтынды тұтынуға көмектесу үшін гауһар тастарды өсіру. Соңғы жылдары жасанды түрде өсірілген гауһарлар технологиялық прогрестің пайдасын көріп, коммерцияландыруға тез көшті, нәтижесінде сату бағасы тез төмендеді және табиғи алмаздардың баға жүйесіне елеулі әсер етті. Жасанды гауһар тастар мен табиғи гауһар тастардың арасындағы бәсекелестікті ажырату әлі қиын болса да, ол объективті түрде көптеген тұтынушылардың жасанды гауһар тастарды немесе табиғи гауһар тастарды сатып алмай, оның орнына жаңа қолөнер алтын бұйымдарын сатып алуына әкеледі.
Төртінші – жаһандық валюталық ұсыныс, қарыздың кеңеюі, алтынның құнын сақтау және қымбаттау атрибуттарын көрсетеді. Ауыр валюталық ұсыныстың салдары ауыр инфляция және валютаның сатып алу қабілетінің айтарлықтай төмендеуі болып табылады. Шетелдік ғалым Франсиско Гарсиа Параместің зерттеуі көрсеткендей, соңғы 90 жылда АҚШ долларының сатып алу қабілеті үздіксіз төмендеп, 1913 жылғы 1 АҚШ долларынан 2003 жылға дейін бар болғаны 4 цент қалды, бұл орташа жылдық 3,64% төмендеді. Керісінше, алтынның сатып алу қабілеті салыстырмалы түрде тұрақты және соңғы жылдары өсу үрдісін көрсетті. Соңғы 30 жылда АҚШ долларында көрсетілген алтын бағасының өсуі негізінен дамыған экономикалардағы валютаның артық ұсынысының жылдамдығымен үндесті, бұл алтынның АҚШ валюталарының артық ұсынысынан асып түскенін білдіреді.
Бесіншіден, жаһандық орталық банктер өздерінің алтын қорларын ұлғайтуда. Дүниежүзілік орталық банктердің алтын қорының ұлғаюы немесе азаюы алтын нарығындағы сұраныс пен ұсыныс қатынасына айтарлықтай әсер етеді. 2008 жылғы халықаралық қаржы дағдарысынан кейін бүкіл әлем бойынша орталық банктер өздерінің алтын қорларын көбейтті. 2023 жылдың үшінші тоқсанындағы жағдай бойынша жаһандық орталық банктер алтын қорларын иеленуде тарихи ең жоғары деңгейге жетті. Соған қарамастан Қытайдың валюталық резервтеріндегі алтынның үлесі әлі де салыстырмалы түрде төмен. Холдингтері айтарлықтай өскен басқа орталық банктерге Сингапур, Польша, Үндістан, Таяу Шығыс және басқа аймақтар жатады.